搞出2600億違規貸款，把整個山西拖下水后，就這麼跑路了．．．．
咨雲君
2024-9-2017:13廣東
搞出2600億違規貸款，把整個山西拖下水后，就這麼跑路了....
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涉案金額2674億，這是山西省自建國以來爆發的最嚴重的一場金融災難。
一個資本系族依靠七家上市公司為根據，從山西的銀行、農信社體系中套走了2600億的資金，而更令人細思極恐的是，一手釀就這場災難的幕後黑手，在風險已經暴露的情況下，竟然成功外逃出國。
只講你聽得懂的商業故事，大家好我是咨雲君。
無論是從涉案金額還是影響範圍來看，由德御系挖出的這個窟窿，都可以說是創下了山西建國后的多項歷史之最了。
從金額來看，以德御係為首的關聯企業違規套取銀行貸款規模達2674億；
從範圍來看，德御系案件縱跨省市縣三級，山西十一個地市單位全面淪陷，168名涉案人員中有130人為公職人員，佔比達77%。
這場金融災難在2017年的爆發，一定程度上推動了高層在2018年將主要目標從經濟增長切換到了防範化解重大金融風險之上來，其影響規模可以說是空前的。
德御系究竟是如何從金融機構手裡拿走如此天量的資金？一個民營企業鑄就的資本系族，為何會波及整個山西省？主導一切的幕後大佬，又是怎麼奔逃出國的呢？
一切，要從一位名為田文軍的商人講起。
01
整個德御系，從興起到衰亡的時間，滿打滿算剛好湊了個十年整。
德御系的第一家公司是成立於2004年的晉中德御農貿有限公司，成立兩年後就將業務拓展到了周邊的糧油貿易上，其營業收入也很快破億。
不過，一位名為田文軍的商人，改變了這家企業的命運。
彼時的田文軍與其說是一名企業家，更像是一位資本掮客，其手中握有如軟銀、摩根等美元資本的聯繫渠道，在那個GDP瘋狂增長的年代，中國市場在外資眼中毫無疑問是一塊香餑餑，田文軍看到了這種趨勢，果斷出手以德御農業為核心整合了當地的幾家農貿公司，將其擺在了美元資本的面前。
根據雜誌《農產品加工》發佈於2012年的一篇文章來看，整合后的德御農業年銷售收入達6億元，對摩根和軟銀等美元資本來說，這個規模已經達到了合作門檻，2010年5月，德御農業登錄美國OTC市場，成為了山西第一家在海外上市的企業，田文軍由此聲名大噪。
德御農業的成功上市，為田文軍接下來的資本操作提供了基礎，2010年以後，田文軍又接連成立了金糧股份和德御坊兩家公司，並推動它們在新三板掛牌上市，除此外他還先後成為了齊星鐵塔、顧地科技、宏磊股份三家上市公司的第一大股東，並推動旗下的穩盛金融登錄納斯達克。
短短五年內，以德御農業為核心錨點，田文軍依靠資本運作的方式孵化出了7家上市公司，由此形成了一個橫跨農業、金融、地產和通訊等多個領域的商業帝國。
如此龐大的資本版圖，單單依靠德御農業登錄OTC募集的那點資金顯然是不夠用的，錢從哪裡來？
他第一個搞錢的思路，就是操縱股價，大體的形式就是在入股一家上市公司后，立馬通過重大資產重組、虛假交易等形式來推高股價，從而進行高位套現與股權質押。
以德御系收購的第一家上市公司齊星鐵塔為例，收購當天就對外發布重大資產重組公告宣布停牌，隨後又公布了定增63億、收購北訊電信的方案，這通操作下來，齊星鐵塔的股價從6元直接拉升至34元。
同樣的操作方法也展現在隨後收購的顧地科技和宏磊股份身上，兩者的股價分別由7元、26元飆漲至26和65元，更瘋狂的還要屬美股的穩盛金融，發行價為9.4美元，上市一年之後飆漲至465美元，全年上漲率達1408%！！
02
股價拔高之後，相較於高位套現，直接通過股權質押的形式從金融機構手中套取資金無疑要更為方便快捷，同時也能避免大股東持續減持給股價帶來負面影響。
但德御系很難通過常規的渠道進行股權質押，因為他的股價本身就是依靠虛假和杜撰的交易炒作起來的，經不起正經的風控審核。
2011年，在農村信用社大批改制和城商行增資擴股的大背景下，田文軍操作德御系入股了晉中銀行、陽泉商業銀行、潞城農商行等八家機構單位，這為田文軍的資本操作，尤其是股權質押帶來了非常大的便利。
以德御系旗下的宏磊股份為例，2016年田文軍入主后，其股權質押市值由2015年的16.39億迅猛增長至79.75億，僅這一單資本操作就為田文軍套出了超過60億元的資金。
而另一家上市公司顧地科技的數據更為誇張，其股權質押比例甚至達到了百分之一百！
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在田文軍的主導下，德御系從原本的農業貿易公司徹徹底底的轉變為了金融資本集團，為了穩定高股價，田文軍對股權進行了循環質押來保證資金鏈正常。
這種拆東牆補西牆的操作，毫無疑問是需要大量的金融機構支持的，田文軍的解決方法是，金融腐敗！
2011-2016年，在打通金融機構關鍵人物的基礎上，田文軍以關聯企業為掩護，藉助資管信託、理財計劃等風險業務方式瘋狂的違規融資
到2017年德御系風險暴露之時，其違規從銀行獲取的貸款規模已達2600億之巨，為避免金融風險對山西實體經濟帶來的衝擊，監管部門成立聯合調查組對其進行專項梳理，才發現其偽造了上千枚的公章和十幾噸的文書。
儘管最終調查組通過處置不良資產的形式追回了1700億資金，但依舊形成了一個無比龐大的風險敞口，這其中，被田文軍轉移至海外的非法獲利規模約為84億人民幣。
根據第一財經發佈於2020年12月的一篇報道來看，田文軍在2020年4月因山西金融系統的塌方而被有關單位控制，但實際情況是，田文軍早在2019年就已通過英國的T1投資移民政策，拿到了綠卡跑路了。
2021年，中國對田文軍發出逮捕令，並聯繫英國的國家打擊犯罪局(NCA)協助調查，隨後英國方面凍結了田文軍的部分資產，並簽發披露令，要求田文軍和第三方提供其財務與資產信息，後者提起上訴要求撤銷披露令。
2024年8月30日，英國法庭駁回了田文軍的上訴申請，這場規模超2600億的金融災難，想必不久后就會迎來終局時刻了。
復盤田文軍的資本操作，可以說是相當的野蠻粗暴，帶有非常典型的時代特性，過去三十年，中國金融市場上像德御系這樣的系族不知凡幾，甚至說從規模上來看，德御系就是一個弟弟。
比如德御系拿下宏磊股份的背後，就有著另一位資本大佬肖建華的身影，他所掌握的明天系，其資產規模在巔峰時達3萬億之巨，更為巧合的是，明天系的風險，同樣爆發於2017年。
現在，再回過頭看看2018年防範化解金融風險的布局，是不是就更好理解了？
好了，以上就是本期的全部內容，只講你聽得懂的商業故事，我是咨雲君，我們下期再見！
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