第97章 分歧極大

雖然晶耀的IPO和定增融了不少錢，銀行貸款的金額更高，但這些錢大都投入了全自動的進口生產設備，作為辦公輔助需求的會議室的裝飾就顯得比較樸素。

除了必備的桌椅之外，就在素白的牆面掛了個投影幕布，連空調設備都是與生產車間共用。

粵科集團組成了一支十一人的隊伍，可謂聲勢浩大，將會議桌的里側擠滿了，其中包括粵科集團的林副總經理、資本經營部的任總、粵科股份的總經理高原以及粵科股份的副總經理、董秘、財務總監，還有財務顧問等，看這個陣勢，就是奔著以粵科股份作為收購主體來談這個項目。

晶耀這邊為了內部的穩定和保密需要，只有趙總、小岳、我以及另外一名常務副總參會，這一側還坐着從中牽線搭橋的兩名中介。

按照會議程序，趙總先把晶耀的創業、發展、上市的過程以及目前發展階段的產能規模、技術優勢等基本情況介紹了一遍，也如實說了企業面臨的資金壓力和對引入戰略股東的需求，最後頗有感情的總結道：「我從事這個行業三十多年，創辦晶耀科技到今天也有二十幾年了，事事親力親為，晶耀能有今天的規模很不容易。但我已經年屆七十了，總也有退休的一天，所以很希望找一家國資背景的平台作為大股東，藉助國有企業的優勢，為公司的發展助力。」

粵科集團的林總是這次的帶隊領導，在聆聽期間始終面帶微笑、頻頻點頭，針對趙總的發言的回應也是不乏溢美之詞，大大讚揚了晶耀科技這麼多年的發展所創造的不俗業績，也表達了粵科集團的資本實力很強，對行業十分熟悉，具有收購以及未來整合的能力和願望。

當談到方案框架的時候，他就把話題拋給了坐在他右側的資本經營部任總。這大概是國有企業尤其是粵科集團這種金融控股型企業的特徵，當成為某一級別的領導之後，就不會再插手具體事務，而只是作宏觀上的指導和方向上的把控。

任總延續著林總的話頭，提出了粵科集團對這次收購的設想：「我們是希望收購趙總全部或者說是百分之八十以上的股權，從而成為公司的第一大股東。當然，在此之後會通過對董事會的改選等手段，真正成為公司的實際控制人。收購的主體我們想用粵科股份，它是我們的控股子公司，也是一家與晶耀同行業的上市公司，具有資金和業務協同方面的優勢。」

「關於我方提出的定向增發呢，這是方案中重要的一部分，我們認為是應該與趙總轉讓股權互為條件。」小岳忍不住發問道，「另外，收購主體方面我們認為粵科集團更好。」

「是啊，是啊，如果沒有定增，對於趙總的股權轉讓價格也會有影響。當時我們測算的時候，定增的折價部分正好與趙總轉讓的溢價部分抵消，這樣就相當於以市價作為收購價格。」一個瘦瘦的中年人聲音尖利的說道，我瞄了一眼名牌，原來這個李益民就是中介，項目成功與否跟他的收益直接相關。

任總應該是跟李益民認識，雙方說話前還有個眼色的交換，他笑眯眯的回應道：「李總啊，價格歸價格，我們都可以商量。但如果把定增加進方案里，會增加不確定性，不利於我們儘快完成這筆交易。我們的想法是，等收購完成之後，擇機進行再融資，但凡企業發展需要，粵科集團必然會去做的。」

「至於岳總剛剛提出的收購主體的問題，我也想補充解釋一下。

」他的目光轉向正坐在他對面小岳，慢條斯理的說道，「如果作為粵科集團直接控股的企業，你們所有的工作程序、黨建要求、財務制度包括費用報銷都會按照國企的嚴格標準，其實不利於你們靈活的更有自主性的發展，如果以粵科股份作為收購主體，那麼就不存在這些問題了，我們存粹是從對晶耀發展有利的角度來涉及這個方案的。」

說到這裏，我注意到趙總和小岳的臉色都不太好看，因為方案的幾個關鍵訴求都沒有得到對方的積極回應。而李益民似乎很有發言的慾望，大扯了一堆趙總的個人、家庭和情懷，漫無邊際，不知所云，聽的我眉頭都皺起來了，對面的林總等人也明顯有些不耐煩。

「這樣吧，我們不如讓高原總談談自己的看法。」林總終於打斷了李益民，親切的看向左側的高原，開了一個多小時的會議，這位身材魁梧面色凝重的高總一言未發，包括坐在他那一側的粵科股份的高管們，都只是在默默的記着筆記。

聽到自己被點名，高原沖着對面的趙總點了點頭，用低沉的語音大致介紹了粵科股份的現狀，並且示意他手下財務總監、副總經理的跟趙總圍繞企業經營、財務規範性和主要客戶等作了的交流，他本人卻始終未作任何錶態。

「高總，您是這次收購的主角哦，多講幾句吧。」任總看起來對這個項目很熱心，試圖想讓高原表態。

「是啊，高原總剛剛主持完成了幾十個億的再融資，手裏的資金實力很強，正在尋找合適的外延擴張的對象，如果雙方能達成合作，相信對於晶耀未來的發展很有好處。「林總似乎和任總是一個想法，也催促其多說些。

見實在躲不過去，高原有些無奈的皺了皺眉頭，斟酌了一下語句說道：」就我們的初步了解，認為晶耀科技與粵科股份在產品、客戶和技術方面還是具備一定的協同效應，趙總為首的管理團隊這麼多年的經營也是卓有成效的，在國內同行業中算得上頭部企業。但是，從剛才的交流過程中，我認為無論是粵科股份內部還是我們的財務顧問，都沒有真正的對晶耀科技有深入的了解，尤其是收購后在哪些方面可以促進粵科的發展，我聽到現在，也思考到現在，都沒有得到滿意的答案。」

這番話一出，林總、任總他們的臉色頓時有些不好看，因為這幾乎就是在明說粵科集團主導的這次收購準備不充分，而粵科股份對此有不同的意見。而坐在對面的小岳、李益民同樣面色尷尬，因為他們都對趙總打了包票，說這次會議是協商探討具體方案的，結果變成了剃頭挑子一頭熱，對方根本就沒有明確的意向。中間隔了兩個人，我沒有看清楚趙總的臉，但估計也是面沉似水。

既然把話說開了，高原也就無所顧忌：「所以，我認為前期的準備很不充分，需要作更進一步、更細緻的盡職調查和行業發展分析，結合粵科股份的發展戰略，提交有針對性的有價值的方案，然後我們才能確定是不是要收購晶耀科技。而各位領導剛才所探討的只是方案細節，在大前提確定的情況下，像轉讓價格、定增安排這些都好談，一定會讓雙方滿意，我在這一點上可以作出保證。」高原的發言結束之後，有一段不短的沉默時間。

我冷眼旁觀，各方都對今天的結果有着各自的不滿，但也不能這麼僵持下去，於是笑着提議道：「現在時間也差不多了，我們安排了晚餐，各位領導可以在用餐期間進一步交流。」

小岳也附和著說是定了一家不錯的本地菜餐館。在場的眾人基本都點頭同意，只有林總說是有個重要會議參加，匆匆離去，但在我看來這是對高原表態的另一種表達不滿的方式。

我沒有參加這次晚餐，一方面是因為以今天下午的會議成果，雙方根本無法達成一致，去聽幾個小時沒有營養的廢話毫無意義，另外是我約了另一家企業，談未來的項目交接問題。所以，我跟趙總打了個招呼，說是明天一早再碰頭商量。

晚上見的天啟科技是做基礎化工材料的，主要應用於設備的外層功能性塗料，陶總當初從代銷起家，研發出了獨家的配方，從而自立門戶。當時最大的問題就是規模太小，經營很不規範，當時銷售額不到一個億，凈利潤在兩千萬上下浮動，投資機構進來的時候也就給了兩個多億的估值。

正因為如此，陶總聽從我們的建議，一方面，通過產品創新研發，大力拓展新的應用領域，試圖儘快的將盈利規模搞上去；另一方面，找來了職業董秘兼財務總監，除了優厚的年薪之外，還給了兩個點的股份，目的就是要把公司的規範性搞上去。

兩年時間過去了，第一項舉措取得了部分的成功，凈利潤已經接近四千萬，距離我給他畫的「達到五千萬直接報創業板」這條線已經不遠了；第二項舉措卻很失敗，前後兩任都幹了不到一年匆匆離去，按照陶總的說法是「目標不一致」、「工作能力不強」、「這山望着那山高」，而離開的人則都是認為陶總太摳門，不給予資金、人力上的支持，導致規範工作很難繼續開展。

從旁觀者的角度看，我認為根本原因還是企業太小，上市存在不確定性，導致了想要藉此機會實現財富自由的職業董秘的信心不足，決心也不夠，一旦受到陶總持續給予的壓力或是外部有什麼更好的機會，自然就會另尋出路了。

最後，陶總痛下決心，給了三個點的股份，將負責審計的會計師事務所現場負責人李曉軍挖了過來，既有能力又熟悉企業的財務狀況，這才有了近期相對穩定的進展。